SEC nimmt Einzelhandel Foreign Exchange-Regel, um von Dodd-Frank-Änderung zu verhindern, dass die Retail-Forex-Märkte USA 2. August 2013 Die US Securities and Exchange stören Kommission (ldquoSECrdquo) am 11. Juli 2013 zu Regel 15b12-1 (ldquoFinal Rulerdquo) im Rahmen der Wertpapiere Exchange Act von 1934 in der geänderten Fassung (ldquoExchange Actrdquo), um die Marktteilnehmer zu ermöglichen, weiterhin den Zugriff auf den Einzelhandel Devisen (ldquoforexrdquo) markets.1 in Abwesenheit des Final Rule, eine Änderung des Commodity Exchange Act profitieren jeweils gültigen Fassung ( ldquoCEArdquo) erfolgt nach § 742 der Dodd-Frank Act (ldquoDodd-Frankrdquo) hätte verhindert Broker-Dealer von in der Eingabe oder Ausführung von Retail-Forex-Transaktionen mit einer beliebigen Person mit Ausnahme eines ldquoeligible Vertrag participantrdquo (ldquoECPrdquo). 2 Dodd-Frank Section 742 Nur Devisenhändler, Banken, Versicherungen, Futures-Provisionshändler (ldquoFCMsrdquo) und Broker-Dealer, die bei der SEC registriert sind, können als Market Maker in Devisengeschäften agieren. Die Mehrheit der Devisengeschäfte, die diese Parteien schließen, sind ECPs, wie z. B. Gesellschaften und Banken, die versuchen, das Risiko zu bewältigen, das mit Schwankungen in Fremdwährungen einhergeht, in denen ihr Vermögen lauten kann. Allerdings, wie die SEC in der Adoption Release, ldquoin in den letzten Jahren, hat eine sekundäre Off-Exchange-Markt für Forex für Retail-Kunden entwickelt. rdquo 3 Aufgrund der wahrgenommenen Risiken für Retail-Investoren in diesem Markt, änderte das Dodd-Frank-Gesetz die CEA Um es für jeden Broker-Dealer 4 zu veranlassen, ein Einzelhandels-Devisengeschäft einzugehen, es sei denn, die Gegenpartei ist eine ECP, es sei denn, gemäß einer von der SEC verkündeten Regel. Zur Umsetzung dieser Bestimmung hat die SEC zunächst die vorläufige Zwischenfinanzregel 15b12-1T verabschiedet, um es den Broker-Händlern zu ermöglichen, weiterhin ohne Unterbrechung in den Devisenmärkten zu agieren. 5 Die Zwischenfinanzregelung wurde am 16. Juli 2013 eingestellt. Die endgültige Regel erlaubt es den Broker-Händlern, gemäß einer von der SEC verabschiedeten Vorschrift zu operieren, bis die Final Rulersquos Sunset-Bestimmung am 16. Juli 2016 wirksam wird. SEC betrifft die Marktstörung Unter Berufung auf die potenzielle Unfähigkeit der Broker-Dealer für Privatkunden Fremdwährung Wertpapiergeschäfte zu regeln, war die SEC besorgt darüber, dass, ohne anfängliche letzte temporäre Regel 15b12-1T oder der final Rule, Dodd-Frank-Abschnitt 742 ldquomay für bestimmte schwerwiegende unerwünschte Folgen haben Märkte in der Abwesenheit von Regelmachung durch die SEC. rdquo 6 Ein weiteres Interesse, das von der SEC ausgedrückt wird, um die vorläufige Endgültigkeitsregel ablaufen zu lassen, war, dass FCM / Broker-Händler, die mit dem CFTC und der SEC registriert wurden, ihre Einzelhandels-Devisenkonten schließen mussten Während FCMs, die nur mit der CFTC registriert wurden, weiterhin gemäß den CFTC-Regeln betrieben werden dürfen. Die Konsequenz dieses Szenarios wäre, dass Kunden der FCM - / Broker-Händler ihre Konten geschlossen haben müssten und neue Konten mit FCM eröffnen, um auf die Devisenmärkte zugreifen zu können. Angesichts dieser Bedenken erlaubt die Final Rule, dass die Retail-Devisenmärkte weiterhin in ihrem derzeitigen Zustand funktionieren, so dass die SEC den Markt ldquoassess. Und potenziell entwickeln mehr gezielte Regeln für den Einzelhandel Forex oder alle Regeln, die eine Selbstregulierungsorganisation (quotSROquot) kann vorschlagen, über ihre Mitglieder im Einzelhandel forex activities. rdquo 7 Darüber hinaus sagte die SEC, dass es glaubt, dass nicht zulassen, dass die Dodd-Frank-Änderung Um den Handel Devisenmärkten geeignet zu diesem Zeitpunkt zu ermöglichen, dass Broker-Händler weiterhin die Beteiligung an Retail-Forex-Transaktionen vorbehaltlich der bestehenden Beschränkungen nach SEC und FINRA Regeln, während alle zusätzlichen Anforderungen für Retail-Forex berücksichtigt werden, um bestehende Optionen für den Einzelhandel zu halten Investoren Zugang zu den Devisenmärkten. rdquo 8 Die SEC anerkannte auch ihre Besorgnis über die Devisenmärkte, insbesondere das Potenzial für missbräuchliche Praktiken wie irreführende Werbung oder Verkaufspraktiken. Gleichzeitig wog die SEC auch die oben genannten Bedenken, einschließlich der Störung der legitimen Aktivität in den Devisenmärkten. Unter Berücksichtigung dieser konkurrierenden Faktoren beinhaltete die SEC eine Sunset-Bestimmung, die eine Kündigungsfrist der Endgültigen Regel am 16. Juli 2016 vorsah, so dass die SEC ldquoa einen angemessenen Zeitraum hatte, um weiter darüber nachzudenken, ob zusätzliche Anforderungen für Broker-Händler, die sich an einer Einzelhandel Forex-Geschäft kann geeignet sein, während Vermeidung von Störungen oder unbeabsichtigte Konsequenzen für Broker-Händler und ihre customers. rdquo 9 Die Final Rule ist einfach in ihrer Anwendung ndash jeder Broker-Händler kann in Einzelhandel Forex-Transaktionen engagieren, solange der Broker-Händler erfüllt Mit dem Börsengesetz und den dazugehörigen Regeln, und entspricht den einschlägigen Bestimmungen der SRO, deren Mitglied der Makler ist. Weiterhin heißt es in der Schlussregel, dass jeder registrierte Broker-Dealer, der diesen SRO-Regeln entspricht, entsprechend einer Regel oder Verordnung, die gemäß der Dodd-Frank-Novelle des CEA erforderlich ist, handelt. Ein wichtiges Thema, das von der SEC betrachtet wurde, war die Definition eines Retail-Devisengeschäfts. Die Adopting Release listet bestimmte Arten von Transaktionen, die von der Definition ausgeschlossen sind, wie zum Beispiel: Devisentermingeschäfte, die auftreten, wenn eine Währung gegen eine andere getauscht wird und der Umtausch innerhalb von zwei Tagen erfolgt. Ndash Spot-Devisentransaktionen beinhalten Conversion Trades Die Abwicklung eines ausländischen Wertpapiers transactionrdquo 10 Devisentermingeschäfte, vorbehaltlich bestimmter Bedingungen und Optionen, die an einer Börse ausgeführt werden, die gemäß § 6 (a) Börsengesetz eingetragen ist. Wichtig ist, dass die Definition eines Einzelhandels-Devisengeschäfts eine Transaktion mit einer anderen Person als einer ECP in einer Fremdwährung beinhaltet und dass: ein Kaufvertrag über eine künftige Lieferung (oder eine Option auf einen solchen Vertrag) eine Option ist Als eine an einer gemäß § 6 (a) Börsengesetz registrierte nationale Wertpapierbörse ausgeübte oder gehandelte Option) oder von einem Makler oder Händler auf Leverage - oder Margin-Basis angeboten oder anderweitig von einem Makler oder Händler finanziert wird. 11 Diese Definition umfasst den spekulativen Handel und die Absicherung in einer Fremdwährung. Ebenfalls eingeschlossen sind Rolling-Point-Transaktionen, bei denen es sich um Verträge handelt, die normalerweise innerhalb von zwei Tagen erbracht werden müssen, während die Kontrahenten den Kontrakt jeden zweiten Tag unbegrenzt verlängern, so dass keine Währung jemals geliefert wird, bis eine Partei die Position weit hinter dem ursprünglichen zweitägigen Vertrag schließt. 12 Darüber hinaus muss der Broker-Händler bestimmte Anforderungen, einschließlich Offenlegung, Aufbewahrung, Nettokapital-, Margin-, Berichts - und Geschäftsanforderungen, erfüllen, damit ein Broker-dealerrsquos Einzelhandel Forex-Aktivitäten in Übereinstimmung mit Regel 15b12-1 kommen kann. Die SEC hat den geeigneten Schritt unternommen, um den Devisenmärkten zu ermöglichen, unter dem Status quo für drei weitere Jahre zu operieren, während sie weitere Studien durchführt, um informierte Veränderungen an den Devisenmärkten zu ermöglichen. Die SECrsquos-Annahme der Endgültigen Regel in dieser Form hat die Bereitschaft der SECrsquos gezeigt, das von Dodd-Frank Section 742 verhängte Mandat des Kongresses zu beachten und gleichzeitig zu versuchen, zusätzliche Marktstörungen zu vermeiden. Um alle Formatierungen für diesen Artikel (zB Tabellen, Fußnoten) zu sehen, bitte hier das Original aufrufen. Filed underHome 62 Registrierung 62 Registrierung Übersicht für Retail Devisenhändler und Forex IB, CTA und CPO Bewerber Registrierung Übersicht für Retail Devisenhändler und Forex IB, CTA und CPO Bewerber Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat letzte Forex Regeln erlassen, die sich Gültig ab dem 18. Oktober 2010. Jede Firma, die als Gegenpartei für bestimmte Einzelhandels-Off-Exchange-Devisengeschäfte handelt, ist für die Registrierung als Retail Devisenhändler (RFED) erforderlich. (Futures Commission Händler, die Devisengeschäfte an ihre Einzelhandelskunden anbieten, aber hauptsächlich oder wesentlich als traditionelles FCM handeln, sind von der Registrierung als RFED befreit, müssen aber als Forex Firm genehmigt und als Forex Dealer Mitglied von NFA benannt werden.) Einzelperson, die als Forex-Anwalt, Account Manager und / oder Pool-Operator tätig ist, ist verpflichtet, sich bei der CFTC als Introducing Brokers (IBs), Commodity Trading Advisors (CTAs) oder Commodity Pool Operators (CPOs) zu registrieren und Mitglieder der National Futures Association zu werden. National Futures Association (NFA) hat diese kurze Zusammenfassung der Forex-Registrierungsanforderungen vorbereitet, um festen und individuellen Bewerbern ein grundlegendes Verständnis des Registrierungsprozesses zu vermitteln. Alle Forex-Firmen als Einzelhandel Devisenhändler Registrierung, Introducing Broker (Independent oder garantiert), Commodity Trading Advisor oder Commodity Pool Operator muss folgende Voraussetzungen erfüllen: Abgeschlossen Online Anmeldeformulare: Bewerber eine abgeschlossene 7-R-Form durch NFAs Online-Registrierungsdatei muss System (ORS) .160 Zusätzliche Anforderungen für die Einführung von Brokern: Antragsteller, die sich als Garantierte Broker registrieren, müssen einen abgeschlossenen Garantievertrag (Form 1-FR-IB Teil B) von einem RFED oder FCM abschließen. Bewerber, die als Independent Introducing Brokers registrieren, müssen zusätzliche finanzielle Anforderungen erfüllen. Zusätzliche Anforderungen für Commodity Trading Advisors und Commodity-Pool-Betreiber: Bevor sie anfangen können, Kunden zu bitten, müssen CTAs und CPOs ein Offenlegungsdokument zur Genehmigung an160NFA übermitteln. Das Offenlegungsdokument muss gemäß NFA Compliance Rule 2-41 ausgefüllt werden. Einzelne Anmeldeformulare: Jede Person, die als Assoziierte Person (AP) Principal oder ein Forex AP eines Forex IB, CTA, CPO oder RFED anwendet, muss ein ausgefülltes 8-R Formular durch das NFAs Online Registration System (ORS) einreichen. Eignungprüfungen: Alle Einzelpersonen, die anfangen, Einzelhandel auszutauschen Forexgeschäft zu erwerben oder, die diese Tätigkeit überwachen, werden aufgefordert, und zwei Prüfungen zu bestehen. Eines ist die National Commodity Futures Examination (NCFE oder Serie 3), die die Devisentermingeschäfte, Terminologie und Regulierung umfasst. Die zweite Prüfung ist die Retail Off-Exchange Forex Examination, Serie 34. Diese Stunde-lange Prüfung besteht ausschließlich aus Forex-Fragen. NFA hat Studienführer für beide Prüfungen im Abschnitt Registrierung der Website (nfa. futures. org) veröffentlicht. Beide Prüfungen sind derzeit verfügbar und werden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verwaltet. Das Test-Antragsformular (U10) muss bei finra. org online ausgefüllt werden. Die Gebühr für das Nehmen der Reihe 3 Prüfung ist 115 und die Gebühr für das Nehmen der Reihe 34 Prüfung ist 75. Fingerabdruck-Karten: NFA erfordert alle einzelnen Antragsteller, Fingerabdruckkarten einzureichen, die zum Federal Bureau of Investigation (FBI) gesendet werden, um festzustellen, ob Der Antragsteller hat eine Vorstrafe. NFA kann nur eine komplette FBI-Bewerberkarte akzeptieren und verarbeiten. Diese Karten sind erhältlich durch Kontaktaufnahme mit NFAs Information Center unter den unten aufgeführten Nummern. Die Antragsteller werden aufgefordert, mehr als einen Satz von Fingerabdrücken mit ihrer Anwendung einzureichen, um Verzögerungen beim Erhalten zusätzlicher Sätze zu vermeiden, falls dies für die Verarbeitung erforderlich ist. NFA bietet für NFA-Bewerber im Chicagoer Büro (300 South Riverside Plaza, Suite 1800) zwischen den Stunden von 8.30 Uhr und 16.00 Uhr für 15 (Bargeld, Scheck oder Zahlungsanweisung) einen Fingerabdruckdienst an. Um den NFAs-Fingerprint-Service nutzen zu können, müssen die Besucher im Gebäude-Besucherregister vorregistriert sein. Besucher sollten das NFAs Information Center unter den unten aufgeführten Nummern erreichen oder eine E-Mail an informationnfa. futures. org schicken, um ihren Namen und das Datum des Besuchs vorab zu registrieren, damit sie Zugang zu NFAs Büros im 18. Stock erhalten können. NFA empfiehlt, dass Besucher mindestens einen Tag vor dem Besuch vorregistrieren. Alle Personen, die Fingerabdrücke sind, müssen zwei Identifikationsformen vorweisen, von denen eine eine gültige Bild-ID ist, die von einer Behörde ausgestellt wird, um die Identität der Fingerabdrücke zu überprüfen. NFA legt nun digitale Bilder von Fingerabdrücken an die FBI für kriminelle Hintergrund-Checks. Die Ergebnisse werden in drei Tagen oder weniger und in einigen Fällen innerhalb von Stunden erhalten, was zu einem schnelleren und effizienteren Registrierungsprozess führt. CFTC-Registrierungsgebühren: 500 nicht rückzahlbare Anmeldegebühr für RFEDs 200 nicht rückzahlbare Anmeldegebühr für jede IB, CTA oder CPO 85 nicht erstattungsfähige Anmeldegebühr für jeden Haupt - und / oder AP eines IB, CTA oder CPO NFA Mitgliedsbeiträge: 125.000 Non-refundable160annual dues for a Retail Foreign Exchange Dealer 2.500 nicht rückzahlbare Jahresbeiträge für jede IB, CTA oder CPO Dieser kurze Überblick ist nicht dazu gedacht, einen umfassenden Leitfaden für die CFTC-Registrierung zur Verfügung zu stellen. NFA hat ein ORS Users Guide 160 und ein Tutorial 160 auf seiner Website veröffentlicht, die detailliertere Informationen enthalten. Innerhalb der nächsten paar Tage wird NFA wird eine Reihe von Bildungs-Videos auf ihrer Website, die Schritt-für-Schritt-Anleitungen für die gemeinsame Registrierung Aufgaben zur Verfügung stellen wird. Für weitere Informationen, besuchen Sie die NFA-Website auf nfa. futures. org oder kontaktieren NFAs Informationszentrum an (800) 621-3570 von 8.00 bis 05.00 Uhr CT von Montag bis Freitag. September1602010 (Aktualisiert Februar 2012) Fremdwährungshandel Am 10. September 2010 veröffentlichte die CFTC im Bundesregister die endgültigen Bestimmungen über außerbörsliche Devisengeschäfte. Die Bestimmungen betreffen Bestimmungen des Dodd-Frank-Wall Street-Reform - und Verbraucherschutzgesetzes und des Lebensmittel-, Naturschutz - und Energiegesetzes von 2008, die gemeinsam der CFTC umfassende Zuständigkeit für die Registrierung und Die als Gegenparteien oder als Zwischenhändler für Devisengeschäfte dienen sollen. Die endgültigen Regeln werden wirksam 18. Oktober 2010. Die endgültigen Forex-Regeln setzen Anforderungen an, unter anderem für die Registrierung, Offenlegung, Aufbewahrung, Finanzberichterstattung, Mindestkapital und andere Geschäftsbedingungen und operativen Standards. Die Bestimmungen erfordern insbesondere die Registrierung von Kontrahenten, die Devisenterminkontrakte anbieten, sowohl als Futures-Commission-Händler (FCMs) oder als Retail Devisenhändler (RFEDs), als neue Registrant-Kategorie. Personen, die Aufträge erteilen, ausüben, handelsrechtliche Befugnisse ausüben oder Pools in Bezug auf Einzelhandelsgeschäfte betreiben, sind ebenfalls verpflichtet, sich entweder als Makler, Rohstoffhandelsberater, Rohstoffhandelsbetreiber (nach Bedarf) oder als assoziierte Personen solcher Unternehmen zu registrieren. LdquoOtherwise regulatedrdquo Entities, wie z. B. Finanzinstitute und SEC-registrierte Broker oder Händler, können weiterhin als Kontrahenten in diesen Geschäften unter der Aufsicht ihrer primären Regulierungsbehörden dienen. Die endgültigen Regeln umfassen finanzielle Anforderungen, um die finanzielle Integrität der Unternehmen, die sich im Einzelhandel Forex-Transaktionen und robuste Kunden schützen. Zum Beispiel sind FCMs und RFEDs erforderlich, um Nettokapital von 20 Millionen plus 5 Prozent der Menge, wenn überhaupt, durch die Verbindlichkeiten zu Retail-Forex-Kunden über 10 Millionen zu halten. Leverage im Einzelhandel Forex-Kunden-Konten unterliegen einer Kaution Anforderung von der National Futures Association in Grenzen von der Kommission zur Verfügung gestellt werden. Alle Einzelhandelsforex-Kontrahenten und Intermediäre sind verpflichtet, forexpezifische Risikoverrechnungen an Kunden weiterzugeben und umfassende Anforderungen an die Archivierung und Berichterstattung zu erfüllen. In den Jahren 2001, 2002 und 2007 ndash vor der Veröffentlichung der vorgeschlagenen und endgültigen Regeln ndash die Kommission und Division of Clearing und Intermediary Oversight hatte eine Reihe von Beratungen über den Devisenhandel von Retail-Kunden. Diese Hinweise werden ersetzt und sind nicht mehr wirksam. Die CFTCrsquos-Regulierungsbehörde erstreckt sich nicht auf betrügerische Aktivitäten im Zusammenhang mit der Verwendung von US-Dollar, um Devisen für ihre tatsächliche physische Lieferung zu erwerben. Siehe auch: CFTCs Engagement für offene Regierung Bericht Betrug Missbrauch Folgen Sie den Status der Durchsetzung Aktionen
No comments:
Post a Comment